欢迎来到金和财经配资门户网 一家专业可信赖的安全金融配资理财网站,国内正规股票配资平台首选品牌!
广告图片
当前位置:主页 > 新闻资讯 > 股票行情 >

光迅科技股票分享股票投资价值的实用估算方法

发布时间:2020-05-14 22:22:00 来源:金和财经网 阅读次数:

文章‘光迅科技股票分享股票投资价值的实用估算方法’共4143字, 预计阅读时间10-21分钟,作者老股民,请您阅读。关注金和财经网了解股票配资最新热点新闻!

 

  股票投资价值的简单实用的估值方法是什么?

  股票投资最重要也是最难的工作就是评估股票的投资价值。一旦我们掌握了股票投资价值的评估方法,我们就可以自己动手对自己感兴趣的股票进行评估,从而摆脱对别人的依赖,如果我们对我们所持有的股票的投资价值有一个清晰的认识,股市的剧烈波动就不会使我们感到恐慌。所以光迅科技股票下面要讨论的话题非常重要。

  首先我们定义一下“股票投资价值”的定义是什么?

  我们过去讲过“企业的内在价值"定义:是一家企业在余下手命中可以产生的现金流量的折现值。

  说的通俗一点,就是一家企业在余下寿命中能够可以产生多少现金,这些现金现在值多少钱。这里的现金指的是所有者能够揣到兜里的钱。

  同样原理股票的投资价值定义是:“在特定时间段内股票能够产生现金流量的折现值。”

  通俗的讲,就是计算股票在未来一段时间内能够给我们带来多少现金回报,这些先金回报现在值多少钱。未来一段时间就是指我们假设的未来持有股票的时间,可以是5年甚至10年,现金回报由两部分组成,一,持股期间得到的现金分红,二.股票卖出时获得的现金。

  举例说明

  下面我们以北京银行为例,利用我们上面讲的方法来看看北京银行股票现在值多少钱。

  我们看下面这个图表。

  

 

  这张图表反映了北京银行过去5年的净资产收益率,净资产收益率反应的是一家企业,在一年中利用股东的资产赚钱的能力,用百分比来表示。2009年最低为16%,它的意思是北京银行在2009年一年中为股东的每100块钱资产赚去了16块钱。2011年最高为19%,同样的意思是在2011年当中这家银行为股东的每100块钱的资产赚取了19块钱。过去5年平均净资产收益率为18%。我们选取过去五年中最低的净资产收益率16%。来推测未来5年的每股收益、每股净资产、以及5年后的市场交易价格。从而估算出未来5年可能的投资收益。

  我们看一下下面这张表,这张表表达的就是股票投资价值估算的简易计算方法:

  

 

  光迅科技股票上面定义股票的投资价值取决于未来特定时间段,股票能给我们带来多少现金回报,这里的特定时间段指的是我们计划持有股票的时间,这里我们假设持有5年,在这5年中我们能得到多少现金回报呢?上面我们说过现金回报分为两部分,一个是持股期间的现金分红,另一个是最后卖出股票得到的现金。下面分别做一个分析。

  一.五年分红得到的现金

  2012年每股分红0.4元,假设未来5年每年每股分红均为0.4元。未来5年可以获得2元的现金红利。

  二.五年后股票卖出得到的现金

  我们知道目前北京银行每股净资产为8.65元/股,我们假设未来五年的净资产收益率为16%,未来5年每股现金分红为0.4元,这样我们就很容易计算出5年后的每股净资产为15.42元/股。一会我们在解释15.42元/股是怎样算出来的。目前北京银行股票交易价格为8.5元,与每股净资产十分接近,处于被低估状态。我们假设五年后股票交易价格依然处于同等被低估状态,接近5年后的每股净资产为15.5元/股。也就是说五年后股票卖出能得到15.5的现金。

  三.五年得到现金合计为:2元现金红利+15.5的股票卖出得到的现金=17.5元。

  以现在价格8.5元买入,五年得到17.5元的现金回报。可以计算出五年总投资回报为106%,年复利收益为16%。

  下面光迅科技股票在分析一下五年后每股净资产15.5元怎么计算出来的。看下面这张表。

  

 

  我们知道北京银行现在每股净资产为8.65元。我们上面假设未来5年净资产收益率均保持在16%。我们用8.65元的每股净资产*乘以16%得到的就是未来一年的每股收益:1.38元。减去0.4元的分红,1.38元-0.4元=0.98元,这0.98元留存在企业里。使每股净资产在上一年8.65元的基础上增加了0.98元=9.63元。未来几年以此类推就会得到五年后的每股净资产为:15.42元。

  我认为北京银行股票的投资价值目前处于低估状态,我相信市场会对此进行修正,只是我不知道修正的时间。以上分析是建立在未来五年市场继续处于目前低估状态,可能为投资者带来106%的收益。如果五年内市场修正了目前的低估状态,以目前价格投资北京银行的收益将远高于106%。

  有的人会问:股票的投资价值取决于企业未来的赚钱能力,而不是取决于净资产,为什么用未来的每股净资产,而不是未来的每股收益来预测未来的交易价格呢?

  这个问题提的非常好:用未来收益预期未来的交易价格是我们常用的分析方法。看上面的表:表中分析5年后的每股收益为2.47元。用假设的5年后的交易价格15.5元。除以假设的5年后的每股收益2.47元得出的是6.3倍的市盈率卖出。我们在这里是假设:以目前低估的价格买入,五年后以低估的价格卖出,来计算保守的收益。

  为什么上面我估计五年后的交易价格,采用的是净资产,而非未来收益呢?因为每年的收益受各种因素的影响缺乏稳定性,而每股净资产会表现出相对的稳定性,对于银行业来说净资产主要为现金资产。所以我认为通过预测五年后的每股净资产来预估五年后的保守交易价格是可行的。

  人们感觉到的股票投资价值与企业内在价值的联系与区别

  我认为非常有必要深入谈论这一话题。因为在投资实践中,我们经常发现在一段时间我们可能感觉某家企业股票投资价值很高,但是后来发现这家企业的内在价值很低的矛盾现象。

  我们打个比方来说大家就更好理解了:假设有个老板,开了一家饭馆很赚钱,他把赚来的钱又开了第二家饭馆,然后就是第三家、第四家····最后开了五十家饭馆。在他经营饭馆繁荣的时候大家都认为他的生意很有价值。如果它是一家上市公司的话股价也会节节走高。但是最后由于企业过度扩张经营不善破产了。由于在企业赚钱的时候老板把赚来的钱都用于开新的饭馆了,没有把赚来的钱揣在自己的兜里。所以这家企业从出生到破产没有给这个老板带来一分钱的现金收益。所以这家企业的内在价值对于这位老板来说为“零”,也就是说不能给股东带来现金收入的企业,无论有过怎样的辉煌历史,这家企业的内在价值都等于“零"。

  但是,作为一家上市公司,在生意红火的时候在企业很赚钱的时候,大家往往会根据这家企业当时几年的盈利状况对这家企业股票的投资价值做出评判给出很高的估值。但是很多年以后大家回过头来看发现这家股票的投资价值很低,企业的内在价值可能也很低,这种情况往往会成为缺乏经验长期投资者的一个陷阱。四川长虹就是这样一个典型的案例;我们看下图。

  由于上个世纪90年代我国彩电市场供不应求,“四川长虹”每股收益达到两元多,而且呈现快速增长态势,当时四川长虹成为股票市场价值投资的一面大旗。股价上涨了近10倍

  

 

  当时有一位股民说我准备把四川长虹的股票留给我的儿子。他讲他接触的四川长虹产品的经销商都反应,长虹彩电如何抢手等等,在一位股评的煽动下我身边的一位股民在当年深发展股价最高点买了深发展的股票。这位股评通过广播电台是这样煽动的:什么时候买四川长虹和深发展都是对的,什么时候卖都是错的。这位股评把美国人评价微软股票的说法移植到四川长虹和深发展股票上来了。今天回过头来看大家会觉得这是一个天大的笑话。但当时的情况就是这样的,就像2007年中石油股票上市以48.26元开盘一样的不可思议。

  今天我们谈论这些故事的目的就是希望大家今后避开这类陷阱。如何避开这些陷阱呢?其实很多产业在发达国家已经走过的发展历程就是对我们最好的警醒,了解这些不需要花太多的时间,下面我们看看巴菲特是怎样总结的。

  巴菲特说“我和芒格回避投资于那些我们无法评估其未来发展的企业,不管这些企业的产品多么激动人心。过去,根本不需要任何过人的聪明才智,即使一个普通人也能预见到,一些行业未来将会有极其惊人的增长,比如1910年代的汽车行业,1930年代的航空行业和1950年代的电视机行业。但行业极速增长的同时也带来极度激烈的竞争格局,结果逼死了几乎所有进入这些行业的企业。即使幸存下来的企业往往也是遍体鳞伤血流不止。

  光迅科技股票下面再举一个相反的例子。就是股票在一段时间看上去投资价值很低,但回过头来看企业的内在价值却很高,典型案例。美国的伯克希尔,在历史上这是一家历史悠久的纺织企业,曾经辉煌过但是到了上个世纪六十年代变成了一家没落的纺织企业,当时的每股净资产达到19元,但是股价却在8美元附近交易。

  

 

  截止2004年 伯克希尔股价历史走势图

  当时大家觉得他的股票投资价值很低。1965年巴菲特控股了这家企业,发展到今天已经成为大型金融控股公司一个商业帝国。现在每股价格已经涨到16万美元一股。这说明一段时期大家认知的股票投资价值与企业的内在价值可能完全不一样。

  我们深入研究价值投资的时候,我们一定要区分股票投资价值,与企业内在价值的区别在哪里。两者谈论的都是未来现金收入的价值,但是所涉及的时间段不一样。一个说的是特定时间段现金收入,一个说的是企业余下寿命中可以产生的现金收入。一定要区分他们之间的不同。理解了这些。我们在股票投资过成中就会减少许多困惑。

  有一些企业我们不可能看的太远,大部分企业估值只能采取一段,一段时期对其评估,这个时间段不宜定的太短,我觉得5年左右的时间段比价好,但是也要分不同的企业,有的企业采取10年更合适,甚至更长的时间段也是可以的。企业未来越确定评估的时间段就可以越长,这也是巴菲特只投资那些未来非常确定企业的原因所在。在这一点上反映了巴菲特的投资智慧。其实相当多的企业未来充满了不确定性,价值评估几乎无从谈起,这样的企业不适合做价值投资,也不适合采取我们今天讲的评估方法进行评估。适合采用我们今天讲的评估方法进行评估的企业,应当是那些我们对其未来至少5年的确定性有信心的企业。

  今天我对股票投资价值所下的定义,是我在投资实践中总结出来的简易分析方法,在投资实践中非常实用。这里需要重点强调的是,利用这样的估值方法选股买入股票进行长期投资,必须买入股票后要远离市场不看时时行情,否则,受市场情绪的影响,无论你分析的多好,都无法在股市里赚到钱。就像格雷格姆说的那样:“无论你在数学方面、财务方面有多深的造诣,如果你不能控制你的情绪,你还是无法从股市投资中获利。”希望大家在今后的投资实践中获得财富。并享受投资过程中的快乐,实现快乐投资这样的目的

推荐阅读:
以上就是老股民对【光迅科技股票分享股票投资价值的实用估算方法】的解读http://www.xhton.com/gupiaohangqing/15722.html更多配资知识,敬请关注金和财经网!
关键词:

上一篇:数字货币真正龙头股有哪些【经验分享】

下一篇:光迅科技股票解析融资融券展期办法及省钱技巧

声明本站分享的文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。

相关阅读:

美股股票期货在银行盈利前开盘小幅上涨

周一傍晚,股票期货小幅高开,这是因为投资者期待周二和本周晚些时候各大银行发布大量盈利结果。 标普500指数和纳斯达克指数均抹去了早前的涨幅,在周一的常规交易时段中收低。但是,每个人都在当天早些时候取得了长足进步,部分原因是辉瑞和BioNTech希望推出Covid-19疫苗。道琼斯指数收高,辉瑞股价上涨4%,推动该股走高。 重新开放计划的更多回滚抑制了大盘风险反弹。...

2020-07-14 146

Fisker凭借反向合并上市,抢占电动汽车股票激增

(彭博)-由长期汽车设计师Henrik Fisker创立的第二家电池驱动汽车企业Fisker Inc.将在电动汽车股价飙升的情况下与阿波罗全球管理公司赞助的空白支票公司合并。 一份声明显示,菲斯克和阿波罗支持的斯巴达能源收购公司的董事会已经一致批准了这项交易,该交易有望在第四季度完成。斯巴达能源(Spartan Energy)的股票上周因预期这笔交易而飙升了54%,但在周一常规交易开始后不久就上...

2020-07-14 183

特斯拉不断攀升的股票使员工变得富有,马斯克变得最富有

与大多数汽车公司不同,特斯拉公司(NASDAQ:TSLA)向其所有员工提供股票期权和赠款。 无论级别或职位,特斯拉的所有员工均可获得此项福利。因此,随着特斯拉股票的持续上涨,整个公司及其所有员工都将受益。 拥有最大 利益的特斯拉员工 包括: 动力总成和能源工程高级副总裁德鲁巴格里诺(Drew Baglino):4,222股特斯拉股票,市值超过570万美元。 汽车业总裁杰罗姆吉伦(Jerome Gu...

2020-07-09 166

摩根大通分析师为何尼古拉股票长期看涨

摩根大通(JPMorgan)分析师保罗科斯特(Paul Coster)说,尼古拉(NKLA)的股票开始对长期投资者有吸引力,将该股从中性上调至增持。 升级是在创始人Trevor Milton发布公司燃料电池半卡车的驾驶演示后数小时进行的。在周三的交易中,该股上涨了26%,回到了该公司45美元的目标价之上。 该报告的主要分析师科斯特写道:我们认为,如果成功执行多年增长战略,该股票还没有完全定价,这将...

2020-07-09 104

配资天眼:2020年最值得购买的10只高科技股票

除其他外,2010年代的特点是大技术公司的迅速崛起,这使华尔街建立了第一个万亿美元的帝国。进入2020年,在美国交易所交易的5家最有价值的公司都是科技股。随着2020年的发展-尽管存在极大的动荡和反托拉斯监管的幽灵-硅谷不仅变得更具统治力,而且在今年上半年作为出色的行业而下滑。截至7月7日,标普500指数迄今累计下跌约2%,而美国新闻社(US News)的2020年最佳10 只高科技...

2020-07-08 178

由于冠状病毒抑制购买势头,股票期货走低

美国股票期货 由于冠状病毒 大流行的不确定性削弱了购买热情,购买热情一直在推高价格,美国股票期货价格走低。 华尔街会议开始时,主要的期货指数暗示下跌0.2%。 由于更多州报告了新的感染记录,佛罗里达州面临重症监护病房迫在眉睫的短缺,美国 冠状病毒的爆发在周二超过了300万例确诊病例,这是一个严峻的里程碑。 当局报告说,过去两周来,大约有十二个州的每日...

2020-07-08 157

高盛如何简洁地告诉人们开始出售其高估的股票

如果股价部分反映了经济的未来潜力,那么高盛刚刚向投资者发出了一个重要信号,那就是在严峻的COVID带来的充满挑战的下半年之前,开始减轻炽热股票的负担。 19大流行。 扬哈齐乌斯(Jan Hatzius)领导的高盛(Goldman Sachs)经济学家将对美国第三季度GDP的预期下调了8%至25%,这是对客户的新说明。此前,高盛(Goldman Sachs)预计,由于各州的重新开放推动了33%的增长,这些州已将大量人带...

2020-07-07 116

包括特斯拉和苹果在内的这些股票是2020年第二季度的真正赢家

对于美国股市而言,第二季度是一个戏剧性的季度。标准普尔500指数是1998年以来最好的季度。 但是,许多表现最好的股票实际上是从三月份的低迷中反弹的,当时在冠状病毒大流行开始时市场触底。 到2020年,某些股票仍在下跌,但也有一些真正的赢家-在第二季度和上半年显着上升。 以下是第二季度涨幅最大的股票清单。 美国道琼斯工业平均指数 :DJIA 第二季度增长了17.8%,但...

2020-07-05 69

刚泰控股股票:中海集运股票叫什么,中海集运重组

中海集运股票叫什么?中海集运重组。均线压制可以持股等到第二天继续观察其走前景展望:中海集运受惠于欧洲至亚洲的集装箱运费上涨,中海集运表现优于预期,今明两年中海集运盈利增长顶计相当强劲,加上中海集运2007年下半年拟发行A股上市,中海集运集资将用作购买集装箱船舶、收购集装箱运输业务相关资产,有助于提升中海集运股票价值。 现时中海集运母公司持有内...

2020-07-02 97

徐诚惠:越秀交通股票,越秀交通规划

越秀交通股票,越秀交通规划。越秀交通主要在广东省投资、开发、经营及管理收费公路及桥梁.越秀交通年中以每股3.93元.越秀交通集资21.6亿元用作收购收费公路及相关项目。越秀交通将出资8.7亿元及4.8亿元参与开发广河高远及增从高速公路开发,越秀交通相当于广河高速广州段注册资本的40%及增从高速注册资本的30%。 前景展望:越业固定资产投资决策是考虑增加一单位资本所生...

2020-07-02 94

股民观点:

专业配资:

我一直用这个股票配资平台,有详细的股票开户入门流程,让我这个新手很快熟悉了股市...

赞:138

唯一晓权温:

网站上的股市或者期货方面的内容都会及时更新的,内容我有时间的都会浏览一遍先学习一下还是挺好的...

赞:54

牛股大神:

金和财经网股票配资既安全又可靠,我是在朋友的介绍下来到了金和财经网玩炒股的,体验了一下,感觉就是资金安全,配资周期灵活,利息低,非常好的平台。...

赞:124

老股民:

很专业的配资平台,资源丰富,资讯更新的速度很快,经常看看还能学习到一些平时学不到的配资知识,推荐一个...

赞:50

free赖昌义:

我在业余的时间里除了看看新闻便是炒下股票,完全算不上精通,每天我都会在金和财经网上逛逛,看看今日的行情分析,股票行情以及大盘走势,这里还有股票最新资讯,相关于股票的学习,...

赞:177

大概率正收益:

在金和财经网这个平台配资有一段时间了,平台一直在改进进步 ,在这里做股票配资还是挺好的,交易很快,资金出入速度也很快,安全保障。...

赞:78

ok居翠柏:

在这里配资让我感觉很放心,正规实盘,已经投资股票了很久,都没有任何问题,股票交易快捷,配资资金有保障...

赞:158

淇酷酷:

文章挺不错的,挺实用,有时间我都会看看,行情不好的时候,多学习学习...

赞:94

金波启航:

金和财经网提供的平台资金安全和风控做的都很好,风控团队专业,配资真是太方便了,杠杆倍率高,操作周期也可长可短。...

赞:123

股民信息時代:

站里很多配资公司的档案,可以帮助我们供投资人交流的一个平台,做的不错。...

赞:179

股民柔宝_____:

我朋友玩的特别好,涨跌都在他的预料之中,她玩这个赚了好多钱呢,这个配资平台做的好,配资快,正规有实力...

赞:78

大家一起来炒股:

不少炒股的同事都在这了解配资,配资操盘也很方便,我也收藏一个...

赞:134

十大正规配资平台排名

名称 是否实盘 网址
益升网 待验证 访问
米涂配资 访问
大象配资 访问
杨方配资 待验证 访问
小熊猫配资 待验证 访问
鑫配资 待验证 访问
简配资 访问
广禾配资 访问
涵星配资 待验证 访问
环球策略配资 待验证 访问
配资门户网站

QQ:2052346388

联系热线
广告合作添加QQ:2052346388
在线咨询 分析顾问联系我们Top